A gestão do fluxo de caixa é um desafio para empresas de todos os setores. Muitas vezes, fornecedores precisam de liquidez antes do prazo de pagamento acordado com seus clientes. É nesse contexto que entra o Risco Sacado, uma solução financeira que permite a antecipação de recebíveis com base na solidez do comprador.
Essa operação é amplamente utilizada por grandes empresas de diversos setores, desde indústrias até varejistas, como Lojas Renner, Petrobras, Casas Bahia e muitas outras, permitindo que seus fornecedores tenham acesso a capital de forma mais rápida e eficiente.
Mas como essa operação funciona? E quem são os personagens envolvidos? Neste artigo, explicamos tudo o que você precisa saber.
O que é Risco Sacado?
O Risco Sacado é um modelo de antecipação de recebíveis no qual a análise de risco é feita com base na capacidade de pagamento do sacado (a empresa compradora), e não no fornecedor. Isso significa que o fornecedor pode antecipar os valores a receber sem precisar apresentar garantias próprias, já que o risco da operação recai sobre o sacado.
Essa estrutura permite que fornecedores acessem capital de giro sem comprometer crédito ou endividamento, enquanto o sacado mantém seus prazos de pagamento usuais, fortalecendo o relacionamento com seus parceiros comerciais.
Na AECO Capital, além do modelo tradicional, oferecemos um diferencial estratégico: o próprio sacado pode financiar a antecipação dos recebíveis de seus fornecedores, utilizando caixa próprio, recursos de amigos e familiares e, assim, obtendo um retorno financeiro sobre essa operação.
Como Funciona a Operação de Risco Sacado?
A dinâmica da operação pode ser resumida nos seguintes passos:
1️⃣ Venda de produtos ou serviços: O fornecedor vende para o sacado e emite uma fatura com um prazo de pagamento previamente estabelecido.
2️⃣ Solicitação de antecipação: O fornecedor, ao invés de esperar o vencimento, solicita a antecipação do recebível através de uma securitizadora ou plataforma financeira.
3️⃣ Análise e aprovação do sacado: O sacado confirma a fatura e passa pela análise de risco da securitizadora, que avalia sua capacidade de pagamento.
4️⃣ Antecipação do valor: A securitizadora antecipa o valor ao fornecedor, descontando um percentual de deságio e, se aplicável, uma taxa administrativa (TAC).
5️⃣ Liquidação do título: Na data de vencimento, o sacado realiza o pagamento diretamente para a securitizadora ou plataforma financeira.
Essa estrutura reduz riscos para o fornecedor e torna o processo mais seguro para a securitizadora, pois a obrigação de pagamento está vinculada a empresas compradoras de maior porte e solidez financeira.
Os Personagens da Operação de Risco Sacado
Para que essa operação aconteça, três personagens desempenham papéis essenciais:
1. O Sacado (Cliente)
O Sacado é a empresa que comprou produtos ou serviços e será responsável pelo pagamento do título no vencimento. Como a antecipação do recebível depende da sua capacidade de pagamento, ele é o agente central da operação.
Papel na operação: Confirma a dívida e garante o pagamento na data acordada.
Benefício: Mantém um bom relacionamento com fornecedores sem precisar antecipar pagamentos com capital próprio.
2. O Fornecedor (Usuário)
O Fornecedor é quem vende produtos ou presta serviços ao sacado e deseja antecipar seus recebíveis para melhorar seu fluxo de caixa.
Papel na operação: Solicita a antecipação e recebe os valores de forma adiantada.
Benefício: Acesso rápido ao capital sem precisar recorrer a empréstimos ou comprometer crédito.
3. A Plataforma de Risco Sacado
A securitizadora (ou plataforma financeira) é quem viabiliza a operação, analisando o risco do sacado e antecipando o valor ao fornecedor. Ela atua como intermediadora e cobra um deságio e, em alguns casos, uma taxa administrativa (TAC).
Papel na operação: Realiza a antecipação e garante a estruturação financeira da operação.
Utilizando-se da Plataforma da AECO, há eficiência e agilidade no processo, conectando empresas e investidores.
Por que o Risco Sacado é uma Solução Estratégica?
Esse modelo de antecipação de recebíveis beneficia todas as partes envolvidas:
✔️ Fornecedor recebe de forma antecipada, melhorando seu fluxo de caixa sem endividamento.
✔️ Sacado mantém sua estrutura financeira equilibrada, sem necessidade de antecipar pagamentos.
✔️ A securitizadora viabiliza a operação, garantindo eficiência e segurança na transação.
Por ser uma alternativa flexível e segura, o Risco Sacado tem sido adotado por grandes players do mercado, como Petrobras, Lojas Renner e Casas Bahia, que utilizam esse modelo para otimizar sua cadeia de fornecedores.
Na AECO Capital, utilizamos tecnologia própria para tornar a operação de Risco Sacado mais ágil e acessível, garantindo máxima segurança e flexibilidade para nossos clientes.
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